Finanse dla menedżerów niefinansistów cz. II

I DZIEŃ SZKOLENIA

Rachunkowość i finanse
Czyli: po co w firmie finansista, skoro już ma księgowego?

• Dlaczego można mieć zysk i zbankrutować, czyli mankamenty rachunkowości finansowej w kontekście problemów zarządzania,
• Który zysk jest ważniejszy: ze sprzedaży czy netto?
• Po co liczyć EBIT, EBITDA, NOPAT i EVA?
• Ile naprawdę kosztują produkty i usługi, czyli na czym polega rachunek ABC?
• Co to są ośrodki odpowiedzialności? Po co i jak je wyodrębniać?
• Jakie wskaźniki warto liczyć, aby ocenić przedsiębiorstwo?

Jakich kosztów nie znajdziesz wprost w systemie księgowym, a bez wiedzy o nich trudno będzie zarządzać, czyli co to są koszty znaczące, zapadłe i utraconych korzyści? Przykłady analizowane w trakcie modułu:
ustalanie kosztów wytworzenia produktu z zastosowaniem rachunku ABC (Activity Based Costing); obliczanie zysku ekonomicznego (Economic Value Added); obliczanie wskaźników ilustrujących kondycję przedsiębiorstwa w różnych obszarach
(Key Performance Indictors).

Zarządzanie płynnością
Czyli: jak zapewnić finansowanie działalności bieżącej?

• Jak zachować równowagę między rentownością a płynnością, czyli strategie zarządzania kapitałem obrotowym,
• Jak nie dać się wprowadzić w błąd wskaźnikom płynności, czyli jak powstają w bilansie firmy zapasy, należności i zobowiązania handlowe?
• Czy przez wskaźniki sprawności działania i cykl operacyjny da się w praktyce ocenić płynność przedsiębiorstwa?
• Ile naprawdę kosztują „darmowe” zobowiązania handlowe?
• Kiedy i na jakich warunkach warto korzystać z factoringu?

Co to są różnice kursowe i w jaki sposób można ograniczyć ich negatywny wpływ na  płynność i rentowność przedsiębiorstwa?
Przykłady analizowane w trakcie modułu:
wyznaczanie kosztów związanych z kredytem kupieckim; analizowanie zasadności wykorzystania factoringu, ocena wykorzystania kontraktów terminowych i opcji walutowych do zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym


II DZIEŃ SZKOLENIA

Źródła finansowania inwestycji
Czyli: skąd można pozyskać pieniądze na finansowanie działalności długoterminowej?

• Na podstawie jakich kryteriów warto oceniać źródła finansowania?
• Jak wygląda sytuacja w Polsce w zakresie możliwości pozyskiwania kapitału długookresowego?
• Ile naprawdę kosztują kredyty bankowe?
• Jakie wskaźniki finansowe lubią banki i na jakim poziomie warto je utrzymywać?
• Jak sprawdzać zasadność korzystania z leasingu?
• Na co warto uważać w kontekście pozyskiwania kapitału przez venture capital i private equity?

Kiedy warto skorzystać z New Connect i Catalyst?
Przykłady analizowane w trakcie modułu:
obliczanie rzeczywistych kosztów kredytu i leasingu (uwzględniających prowizje i opłaty dodatkowe), analiza systemu scoringowego, od którego bank uzależnia udzielenie kredytu, konstrukcja modelu ułatwiającego dobór odpowiedniego źródła finansowania działalności.

Wycena przedsiębiorstwa
Czyli: ile warte jest Twoje przedsiębiorstwo bądź firma, której kupno rozważasz?

• Jakie dane są przydatne do wyceny?
• Co to takiego jest Due Dilligence?
• Które metody wyceny są najlepsze: dochodowe, majątkowe czy porównawcze?
• Co oznaczają tajemnicze pojęcia w rodzaju: FCF, CAPM, beta, dług netto i wartość rezydualna?
• Na co warto uważać szacując przepływy pieniężne?
• Ile w warunkach polskich wynosić powinny oczekiwane stopy zwrotu?
• Czy przeprowadzanie analiz wrażliwości i scenariuszowych zawsze musi być kosztowne?
  Przykłady analizowane w trakcie modułu:
  analiza wyceny przedsiębiorstwa metodą dochodową i porównawczą, wyznaczanie stóp zwrotu, działanie narzędzi wbudowanych w arkusze kalkulacyjne ułatwiających przeprowadzanie analiz wrażliwości i scenariuszowych.