Jakie projekty biznesowe opłaca się realizować? Ocena i zarządzanie projektami biznesowymi

Pierwszy dzień (9.00 - 17.00)

Analiza i ocena projektów biznesowych

1. Wprowadzenie: cele seminarium, poznanie się Uczestników i test wprowadzający.
2. W co inwestować: w aktywa materialne czy niematerialne? Projekty biznesowe w dobie czwartej rewolucji przemysłowej.
   1. Projekty biznesowe sercem realizacji strategii organizacji.
   2. Typy projektów biznesowych (optymalizacyjne, przychodowe, przymusowe, odtworzeniowe), a co z inwestycjami w sieć dystrybucji, rozwój zasobów ludzkich, rebranding, zmianę modelu organizacyjnego firm czy w badania rynku?
   3. Specyfika projektów biznesowych w różnych branżach i na różnym etapie rozwoju.
3. Od czego zależy powodzenie w realizacji projektu biznesowego? Proces zarządzania projektem biznesowym. – Dyskusja
4. Dlaczego nie wszystkie projekty biznesowe są realizowane zgodnie z założeniami? Jak zidentyfikować i oszacować ryzyko inwestycyjne?
   1. Źródła ryzyka i szacowanie ryzyka biznesowego dla różnych typów projektu. – Ćwiczenie
5. Ocena opłacalności projektów biznesowych – metoda „krok po kroku”.
6. Szacowanie korzyści z projektów biznesowych.
   1. Projekty optymalizacyjne, przychodowe, badawczo-rozwojowe – rodzaje korzyści w projektach.
   2. Jak przygotować dobre uzasadnienie biznesowe projektu? – Przykłady
7. Szacowanie przychodów z projektów biznesowych – przychodowych oraz metody szacowania popytu rynkowego.
   1. Przychody jako funkcja ilości i ceny.
   2. Ocena atrakcyjności i szacowanie potencjału rynkowego dla nowego produktu – źródła danych o popycie rynkowym.
   3. Metody szacowania i prognozowania popytu rynkowego: na bazie badań rynkowych oraz pośrednie (statystyki).
   4. Analiza konkurencji w danym segmencie rynkowym – jakie dane o konkurentach są istotne?
   5. Ile danego segmentu klientów mogę mieć dla siebie? Penetracja rynku, CAGR % i market share. – Ćwiczenie
8. Rachunek zysków i strat – Profit&Loss Account (P&L) podstawą do szacowania przepływów netto z inwestycji.
   1. Czym jest rachunek zysków i strat?
   2. Jakie są główne poziomy wyników i o czym nas informują? Czym jest EBIT a czym EBITDA?
   3. Jak wykorzystać P&L do oceny projektów inwestycyjnych?
   4. Jaka jest różnica między P&L a Cash Flow? Jaki jest wpływ amortyzacji na przepływy z projektu inwestycyjnego? – Ćwiczenie
   5. Czym jest OPEX?
9. Jak szacować wydatki związane z projektem biznesowym?
   1. Co jest, a co nie jest nakładem inwestycyjnym (CAPEX-em) w sensie księgowym i ekonomicznym?
   2. Skąd biorą się nakłady? Szacowanie CAPEX.
   3. Metody szacowania zapotrzebowania na kapitał obrotowy (working capital requirement) w projekcie. – Ćwiczenia
10. Jak wykonać projekcje przepływów netto z inwestycji (Free Cash Flow – FCF).
    1. Metody szacowania przepływów operacyjnych projektu.
    2. Czas życia inwestycji a przepływy pieniężne w projekcie.
    3. Techniki dyskontowania przepływów pieniężnych. Czym są zdyskontowane przepływy pieniężne? (Discounted Free Cash Flow – DFCF). – Ćwiczenie
    4. Jak obliczyć wartość rezydualną projektu (RV – residual value)?
11. Podsumowanie dnia.

Drugi dzień (9.00 - 17.00)

Finansowanie i zarządzanie projektem biznesowym

1. Powtórzenie i utrwalenie zagadnień omawianych pierwszego dnia seminarium.
2. Jak rozwiązać możliwe problemy w kalkulacji przepływów z inwestycji?
   1. Jak ująć proces kanibalizacji w przychodach z nowych produktów?
   2. Czy i kiedy powinniśmy uwzględniać koszty utraconych korzyści?
   3. Czy środki zainwestowane w zapotrzebowanie na kapitał obrotowy się zwrócą? – Ćwiczenie, Dyskuska, Przykład
3. Jak trafnie ocenić rentowność projektu biznesowego? Finansowe kryteria oceny projektów biznesowych.
   1. Czas zwrotu (Payback Period, PP). – Ćwiczenie
   2. Wartość zaktualizowana netto (Net Present Value, NPV). – Ćwiczenie
   3. Wewnętrzna stopa zwrotu (Internal Rate of Return, IRR). – Ćwiczenia
   4. Wskaźnik zyskowności (Profitability Index, PI).
4. Akceptacja czy odrzucenie projektu biznesowego?
   1. Kryteria oceny projektów biznesowych.
   2. Modele scoringowe oceny projektów biznesowych. – Przykłady
5. Kiedy opłaca się wstrzymać realizację projektu? Ocena rentowności projektu w trakcie jego realizacji. – Ćwiczenie
6. Jak bezpieczne finansować projekty biznesowe?
   1. Budowa planu finansowania.
   2. Źródła finansowania projektu. – Przykład
   3. Kiedy korzystać z zewnętrznych źródeł finansowania? Zalety i wady finansowania krótko- i długoterminowego. – Dyskusja
   4. Finansowanie kredytem, leasingiem czy środkami własnymi? Analiza porównawcza sposobów finansowania projektów. – Ćwiczenie
7. Jak koszt kapitału wpływa na opłacalność projektu biznesowego i jak go wyznaczyć?
   1. Jak wyznaczyć koszt kapitału własnego w przedsiębiorstwie?
   2. Jak wyznaczyć koszt kapitału obcego w przedsiębiorstwie?
   3. Jaki wyznaczyć łączny koszt kapitału zaangażowanego w przedsiębiorstwie (WACC)? – Ćwiczenie
   4. Podstawowe błędy szacowania kosztu kapitału.
   5. Wykorzystanie dźwigni finansowej do poprawy rentowności projektu inwestycyjnego.
8. Jak zarządzać projektami biznesowymi w kontekście budowania wartości firmy?
   1. Kiedy projekty biznesowe zwiększają wartość przedsiębiorstwa? – Dyskusja
9. Jak realizacja projektów biznesowych zgodnie z zakładanym harmonogramem i budżetem wpływa na rentowność projektu? Monitoring projektów biznesowych.
   1. Jak powinna wyglądać dokumentacja realizacji projektu inwestycyjnego?
   2. Karta projektu biznesowego. – Przykłady
10. Podsumowanie zajęć.